国际化策略周报:港股热不停
1. 核心观点
本周聚焦:港股热不停。近两周资金纷纷南下,"解放港股"如火如荼。短期快速反弹后,港股相对A股优势还有多大?从估值水平看,目前恒生指数、恒生大型、中型、小型指数PE(TTM)分别为10.7、10.4、21.6、22.7,而A股沪深300、上证综指、中小板、创业板指分别为15.7、18.1、47.75、89.3,港股估值折价依旧较大,尤其是中小型股。对比A股,港股中的能源、信息技术、材料、电信服务估值更低。而随着港股快速上涨,AH股溢价指数由3月末高点的135.7回落至123.3。
为了更好把握香港市场的投资机会,海通研究所联合海通国际首席经济学家和多个行业分析师给出了布局香港市场的投资建议,相关个股可关注:中国交通建设、TSC、南车时代电气、兴业太阳能、保利协鑫能源、安踏体育、恒安国际、东风集团、比亚迪股份、中国先锋医药、智美集团、银泰商业、高鑫零售、洛阳钼业、神州数码、中国建筑国际、中海油田服务等。详见4月1日A股+港股投资策略电话会议纪要,《策略专题-港"景看过来--国际化策略(3)-20150408》。
风险提示:港股市场大幅波动。
一周美股回顾:上周发达国家市场呈现普涨格局。美国方面,尽管此前公布的非农数据逊于预期,但因FOMC会议对6月加息意见存分歧缓解市场加息忧虑,美国主要股指集体上涨,标普500、纳斯达克指数分别上涨1.70%和2.23%。行业层面,生物科技再次领涨,运输、银行微跌。欧洲方面,希腊如期履行偿还IMF贷款义务,市场如释重负,陆续公布的经济数据表明欧元区经济现曙光,叠加美股和亚洲市场乐观情绪提振,欧股大涨,德国DAX和英国富时100齐创历史新高。
一周港股及中概:香港市场方面,资金南下继续带动港股疯狂,上周恒生指数大涨7.90%,恒生国企指数表现尤甚,涨幅高达10.46%。行业表现上,港股中的原材料、工业、消费者服务、能源行业涨幅均超10%。中概股则成功实现隔岸接力全面普涨,其中,中国鸽瑞、联合信息、航美传媒、庆客隆周涨幅均超40%。
热点跟踪:①亚马逊发布了名为"亚马逊机器学习"的云计算服务,将加入人工智能技术,帮助开发者在自己的应用中集成预测和分析功能。②美国职业社交站LinkedIn将以约15亿美元收购在线学习站。③IBM 研发出一款结合光伏发电和太阳热利用的高效冷却热利用型高倍聚光光伏太阳能电池系统( HCPVT),并计划在 2017 年实现商用化,为全球提供免费能源。④英特尔宣布,英特尔首个"英特尔众创空间加速器"计划在中国正式启动,并将投资人民币1.2亿元实施这一计划。